Carme Diego No hay comentarios

Prima de riesgo: Qué es y cómo se calcula

La prima de riesgo, también conocida como riesgo país, es el sobreprecio que los inversores exigen por comprar deuda de un país frente a la alemana, que es la que se utiliza como base o referencia porque se considera como la más segura.

Dicho de otra forma, la prima de riesgo es el sobrecoste que exigen los inversores por comprar los bonos españoles en vez de los alemanes, sobre los que no existe duda en cuanto a su reembolso. Esto supone un mayor beneficio para el inversor, por asumir ese riesgo y a España, un coste más elevado para obtener financiación.

En un contexto de crisis como el actual el incremento de la prima de riesgo supone un verdadero lastre para la recuperación económica de un país.

¿Cómo se calcula la prima de riesgo?

Una vez emitidos los bonos de un país se intercambian en los mercados secundarios y su tipo de interés se fija en función de la demanda. Y es aquí donde se calcula la prima a partir de la diferencia entre los bonos a 10 años de un determinado país de la Unión Europea frente a los emitidos por Alemania.




El mercado secundario es mucho más sensible a las circunstancias concretas que afectan a cada estado y, por tanto, tiene mayor repercusión la percepción de los inversores al respecto pero, aunque el mercado primario y el secundario son mercados diferenciados se retroalimentan y la subida de la prima de riesgo también acaba afectado a las subastas que realiza el Tesoro.

Saber más sobre la clasificación de los mercados financieros.

¿Cómo afecta a la economía de un país una subida de la prima de riesgo?

Para entendernos mejor recurriremos a un ejemplo práctico: si la deuda que emite Alemania a 10 años para financiarse se paga en las subastas del Estado a 2,4 euros por cada 100, a España se le exigen unos 6 euros, esto multiplicado por los miles de millones de deuda que emite cada año un país supone un sobrecoste con importantes repercusiones para las arcas del Tesoro.

¿Qué efecto tiene la prima de riesgo sobre los tipos de interés?

La banca acude al mercado interbancario para financiarse, aquí es donde las entidades se prestan dinero entre sí y pagan más o menos en función del nivel de la prima de riesgo. Por tanto, si la prima está en niveles altos a los bancos les costará más dinero captar fondos y este incremento lo trasladan a los tipos de interés que les cobran a sus clientes que quieren obtener un préstamo o ya tienen uno contratado con un tipo de interés variable, es decir que se revisa cada cierto tiempo y se les aplica el tipo vigente en ese momento.

Si los usuarios han de pagar más intereses por sus créditos ven reducida su capacidad económica, gastan menos y con ello también se frena la recuperación económica, el PIB se estanca i no se genera empleo.
Jose No hay comentarios

España le pide ayuda a la Eurozona para hacer frente la crisis

crisis euroSegún el ministro de Economía, Luis de Guindos, España ya ha hecho todo lo posible para estabilizar la economía y por ello le ha reclamado a la zona euro ayuda para hacer frente a la crisis. Esto se ha producido en el marco del incremento de la prima de riesgo del país hasta sus máximos históricos, al cerrar con 477 puntos.

El Ministro ha considerado que el país ya ha hecho todo lo que se encontraba en sus manos para estabilizar la economía, como la reforma laboral, financiera y los ajustes presupuestarios. Por eso, ahora es necesaria la cooperación de la Eurozona para superar la crisis.

De Guindos también les ha pedido a los líderes europeos que den una respuesta ante la situación de Grecia, ya que, según él, la inestabilidad política de ese país ha sido el factor que ha desencadenado la subida de la prima de riesgo y la caída de la bolsa.


Si bien él no se ha querido pronunciar sobre la posible salida de Grecia del euro, sí ha recordado que ese país debe cumplir unos compromisos económicos más allá de su Gobierno de turno.

 

 

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¿Qué es la prima de riesgo de un país?

La prima de riesgo de un país es un término económico consistente en el sobreprecio que exigen los inversores por comprar la deuda de ese país frente a la deuda de Alemania. El precio de la deuda alemana es tomado como referencia ya que está considerada como la deuda más segura y menos variable en función de factores coyunturales o puntuales como el crecimiento, el déficit...

Si los inversores creen que no entra dinero en las arcas del Estado o no el suficiente, consideran que tampoco habrá fondos para pagar a quienes adquirieron su deuda.

La prima se calcula restando la tasa de rendimiento de una Inversión sin riesgo, a la tasa de rendimiento esperada sobre una Inversión riesgosa, del mismo vencimiento.