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Standard & Poor’s rebaja la calificación de 9 comunidades autónomas

crisis españolaStandard & Poor’s, la prestigiosa agencia de calificación, le ha rebajado el rating a nueve comunidades autónomas de España. Este nuevo golpe a la economía se ha producido pocos días después de que la misma agencia le rebaje su calificación al país de “A” a “BBB+.”

A través de un comunicado, la agencia ha anunciado la rebaja de dos escalones en la calificación de Madrid, Galicia, Canarias, País Vasco y Navarra. Además, Andalucía, Aragón y Baleares han sufrida una rebaja de tres escalones.

Sin lugar a dudas, la comunidad más afectada con todo esto ha sido Cataluña. Esta comunidad ha sufrido una rebaja de cuatro escalones. Por este motivo, ha quedado al borde de ser considerada como “bono basura.

La agencia teme que un comportamiento económico débil pueda afectar sus perfiles de crédito. Por ello, ha alineado la perspectiva de calificación de estas nueve comunidades con la del rating de España.

 

 

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Mala semana para las bolsas de valores

caida bolsa valoresLos problemas económicos que afectan el mundo siguen latentes. Esto se ha hecho notar a lo largo de la semana, con las caídas que han experimentado las distintas bolsas de valores. Este es el caso de la bolsa de Nueva York y la bolsa española.

En el caso de la bolsa de Nueva York, el índice Dow Jones ha caído un 1,05 por ciento, hasta los 12.849,59 puntos. En toda la semana, la caída ha sido del 1,6 por ciento. Por esto, se ha asegurado que se trata de la peor semana del año.

En el caso de España, el índice selectivo cayó en 3,58%, por lo que cerró la sesión en 7.250,8 puntos. Este representa el mínimo alcanzado en los últimos tres años. El sector financiero fue uno de los más afectados. Bankinter cayó 5,89 por ciento; Sabadell, 3,78 por ciento; BBVA, 3,13 por ciento; entre otros.

La caída de la bolsa de Nueva York responde a los malos datos macroeconómicos publicados en China. En el caso de la bolsa española, es probable que las caídas se deban a un deterioro de la situación de España por la pasividad de Alemania y del BCE.

 

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Términos económicos de uso común

economiaEs común ver en los medios ciertos términos económicos que nos son familiares, pero que no conocemos con exactitud. Estos términos suelen ser bastante útiles, por lo que es recomendable que todos conozcamos un poco más sobre ellos.

Euribor: tipo de interés medio, establecido por el Banco Central Europeo, al que las distintas entidades financieras se prestan dinero en el mercado interbancario. El valor del Euribor es muy importante como referencia para los préstamos bancarios.

Inflación: efecto provocado por el incremento general de los precios. Las principales consecuencias de la inflación son el debilitamiento de la moneda y la pérdida de poder adquisitivo.

ERE (Expediente de Regulación de Empleo): El ERE es el procedimiento a través del cual se busca la autorización para realizar despidos colectivos. El ERE solo es permitido si la empresa en cuestión se encuentra en situación de quiebra o de suspensión de pagos.

Standard & Poor’s: nombre de una de las más prestigiosas agencias de rating. La finalidad de esta y de las demás agencias es determinar el potencial económico de un país. A partir de la crisis de deuda que afecta a Europa, se ha empezado a hablar muchos de estas agencias.

Deuda soberana: cantidad de deuda de un país que es utilizada como instrumento financiero. Esta deuda se oferta públicamente para obtener liquidez inmediata. Este concepto es muy importante para entender la crisis que actualmente afecta a Europa.

Para conocer algunos términos más, puedes visitar este link.

 

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Standard & Poor’s rebaja el rating de Valencia hasta BB

deudaLa agencia calificadora Standard & Poor’s ha rebajado el rating de la Comunidad Valenciana, tanto a largo como a corto plazo, hasta la nota de BB. Esto quiere decir que la comunidad se sitúa por debajo del umbral del grado de inversión.

Standard & Poor’s ha advertido que esta rebaja responde a la gran incertidumbre que existe sobre el apoyo para atender la deuda que pueda brindarle el Gobierno central, ya que Rajoy no se ha comprometido con Fabra a revisar la financiación.

Específicamente, la calificación de Valencia ha descendido de BBB- a BB. Asimismo, han enfatizado que esta calificación se mantiene en vigilancia negativa, lo que deja abierta la posibilidad de que ocurra una nueva rebaja. Esta situación podría darse si es que la agencia reconoce la incapacidad del Gobierno para ayudar a corregir los desequilibrios financieros.

Standard & Poor’s ha sostenido que Valencia actualmente mantiene un perfil crediticio bastante débil, altos déficits fiscales, una elevada carga de deuda, así como un acceso limitado a la financiación. Además, la línea del Instituto de Crédito Oficial (ICO) será insuficiente, por lo que son necesarias medidas de apoyo adicionales.

 

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La emisión de acciones puede ser una solución a la crisis de deuda

bolsaUn reciente artículo del economista Robert Shiller, profesor de Economía de Yale, está dando mucho qué hablar. En este texto, Shiller propone que los países reemplacen parte de su deuda por acciones.

Para financiar sus operaciones, las empresas combinan deuda y capital. A diferencia de ello, los Gobiernos exclusivamente se basan en su deuda. Evidentemente, cuando la economía entra en crisis y la deuda sigue incrementándose, surge una gran amenaza para el país.

Ante esta situación, Shiller ha propuesto que los países reemplacen parte de esta deuda por acciones. Estas acciones deben funcionar igual que las de las empresas que cotizan en bolsa. En estos casos, el Gobierno debería pagar los dividendos de forma regular. Esta alternativa les permitiría incluso reducir los costes de endeudamiento en el largo plazo.

Según Shiller, esta propuesta habría podido atenuar el impacto de la crisis griega y hubiera hecho que la situación sea mucho más sencilla de soportar para los contribuyentes de ese país.

 

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Según Fitch, Grecia es insolvente

crisis griegaEl Gobierno griego es insolvente y no podrá cumplir con los vencimientos de su deuda. Esto lo ha sostenido Edward Parker, responsable de ratings de la prestigiosa agencia Fitch. Parker incluso ha sido más específico y ha sostenido que en dos meses Grecia entrará en default.

Según estas declaraciones, El Gobierno de Atenas no podrá cumplir con los pagos de su deuda, que ascienden a 14.500 millones de euros, y que vencen el próximo 20 de marzo. Además, Parker ha asegurado que las negociaciones con acreedores privados realmente son un impago.

Fitch ya había venido advirtiendo de esta situación. No es fortuito que la deuda griega actualmente cuente con la calificación “CCC”, muy próxima a la insolvencia. Por ello, Parker ha asegurado que cuando ocurra el default no será una sorpresa para nadie.

Paralelamente a estas declaraciones, han llegado a Grecia los representantes del BCE, el FMI y la Unión Europea para continuar inspeccionando las reformas aplicadas, con lo que se podrá conceder más ayuda financiera.

 

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La crisis de deuda de la Eurozona podría resolverse a mediados del 2012

dineroSi bien muchos piensan que la crisis de deuda podría extenderse por un periodo bastante largo, algunas reconocidas voces aseguran que no necesariamente será así. En esta oportunidad, Mark Mobius, gestor de Franklin Templeton, ha asegurado que la crisis de deuda se resolverá a mediados del próximo año y esto dará origen a una fuerte subida de las bolsas mundiales.

Mobius es una persona que gestiona alrededor de 50 mil millones en inversiones. Por tanto, puede considerarse como una voz autorizada para especular sobre la crisis. Por ende, es posible considerar como acertados sus vaticinios de que la crisis acabará dentro de algunos meses.

Mobilus ha declarado que pese a que el tamaño de los contratos de derivados vinculados a la deuda soberana representa un riesgo real para los inversores, ellos están exagerando el potencial impacto de esta crisis. Las naciones actualmente se encuentran en un proceso de negociación que tarda bastante tiempo, pero esto no significa que la crisis sea tan terrible como se especula.

El inversionista también ha hablado sobre algunos países emergentes y su situación frente a la crisis. Brasil, por ejemplo, se encuentra en una buena situación dentro de este contexto. Incluso reveló que si las cosas empeoran, Brasil cuenta con una fuerte base consumidora y una buena diversificación de su economía, lo que le permitirá salir adelante.

 

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Los españoles ya no invierten su dinero

bolsa de valoresSegún un último reporte de Inverco, el flujo neto de ahorro financiero registró durante el primer semestre de este año un flujo negativo de 2.190 millones de euros. Al parecer, como consecuencia de la crisis de deuda, el ahorro que las familias antes destinaban a productos financieros se está reduciendo cada vez más.

El flujo neto de ahorro financiero no es otra cosa que las nuevas inversiones en productos financieros que han ocurrido en el país. Además, debemos tener presente que los activos financieros son todos los productos en los que uno invierte a través de un periodo de tiempo para obtener rentabilidad. En otras palabras, depósitos, fondos de inversión, seguros, planes de pensiones, acciones, etc.

Durante el primer semestre de este año, salió más dinero del que entró en activos financieros. La crisis de deuda ha provocado una oleada de ventas de títulos de deuda española a largo plazo, ante la posibilidad de una caída del precio de los bonos y un repunte de su rentabilidad.

Al parecer, solo los productos activos libres de riesgo pudieron escapar de esta oleada de ventas. Entre ellos, por ejemplo, la renta fija a corto plazo ha vuelto a parecer atractiva para los inversores.

 

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SP amenaza con nuevas rebajas de rating

standard & poorLa agencia Standard & Poor’s ya había amenazado a algunas comunidades en un informe publicado hace pocos días. Ahora, una vez más, ha hecho pública una advertencia a 35 entes territoriales de la zona euro. Llama la atención que todo esto ocurra a muy pocos días de la Cumbre del Euro.

Entre las comunidades afectadas por la advertencia de SP se encuentran Aragón, Galicia, Canarias, la Comunidad de Madrid, Andalucía, País Vasco, Navarra, Barcelona y Vizcaya. Si los resultados de la Cumbre no son satisfactorios, estas comunidades podrían perder hasta dos peldaños en sus notas.

Evidentemente, esto es frustrante para algunas comunidades que mantienen sus cuentas alejadas de los problemas de la crisis. Esto ha resultado insuficiente para mantenerse al margen de las advertencias de esta agencia de calificación. Pero además de la frustración, esto sería un serio problema, ya que una rebaja del rating también significa un mayor encarecimiento de la financiación y todo lo que ello supone.

El caso del País Vaso es muy particular, ya que es una de las pocas regiones que ha mantenido un superávit fiscal. Además de ello, su deuda pública no supera el 8% de su PIB. Sin embargo, esta comunidad no es indiferente a lo que ocurre en el resto de España y por ello también ha sido incluida en las advertencias.

 

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¿Cómo resolver la crisis?

economiaWillem Buiter, economista jefe de Citigroup, ha elaborado un informe sobre cómo resolver la crisis económica. Él no solo considera que el panorama es bastante desalentador, sino que también cree que la solución a la crisis pasa por años de austeridad o bien por una reestructuración de la deuda en Italia, España y otros países.

Buiter no cree en alguna solución mágica a la crisis en la próxima cumbre de la Unión Europa. Para él, el apoyo del BCE no es ni indefinido ni incondicional. La voluntad de esta institución se revelará en un periodo largo, que pueda tomar años.

Los acuerdos que se puedan tomar en la cumbre no resolverán los problemas fiscales ni restablecerán el crecimiento. Sin embargo, sí contribuirán a reducir las preocupaciones sobre los posibles impagos de Italia o España.

El informe de Buiter no solo es desalentador para países como Portugal, Irlanda o Grecia; sino también para Italia, España, Bélgica y, en general, para todo el mundo occidental. La solución de la crisis podría suponer varios años de austeridad o bien reestructuraciones de deuda. Definitivamente, el panorama parece ser muy complicado.